Ameris apuesta por fondo que invertirá en el “top ten” de private equity internacional

Los fondos de capital privado o private equity siguen despertando el interés de las AGF chilenas y del mercado en general. Recientemente, Ameris presentó a sus potenciales inversionistas el nuevo fondo “Alternativos 3”, el tercero de este tipo en su portafolio.

Con una duración de 12 años, el objetivo del vehículo de inversión es adquirir una cartera de cuotas en fondos locales que, a su vez, invierten en fondos matrices extranjeros (feeders) que actualmente están en manos de una compañía de seguros.

En detalle, el portafolio consiste en 10 fondos de private equity internacionales, administrados por gestoras de inversiones como Blackstone, Carlyle y Goldman Sachs, entre otros.

Mercado norteamericano

El socio de Ameris, Martín Figueroa, aseguró a DF que la nueva iniciativa “ofrece la posibilidad de invertir en una selección de 10 de los mejores fondos de private equity a nivel internacional”.

“Este vehículo permite exposición diversificada a los mejores gestores y estrategia, con un foco prioritario en el mercado norteamericano. Dentro de su portafolio, se encuentran fondos que ya cuentan con recursos comprometidos y tienen un alto potencial de valorización por la etapa de vida en la que se encuentran”, agregó.

El levantamiento de capital inicial del fondo es de US$ 30 millones, para una cartera compuesta principalmente por fondos de Ardian, Carlyle, Silverlake y Partners Group.

Aproximadamente, el 30% de los aportes del fondo corresponderán a la compañía de seguros BICE Vida, mientras que el remanente, cercano a 70%, será ofrecido a todo tipo de inversionistas.

La tasa interna de retorno (TIR) esperada por Ameris para el nuevo fondo es de US$ +12%, con una recuperación de capital proyectada a partir del cuarto año de funcionamiento.

Para este vehículo, Ameris propone una liquidez mensual por hasta el 1% del fondo tras un período de permanencia mínima de seis meses y el cálculo del pago se hará al último valor cuota disponible del mes, menos un 5% de descuento.

En tanto, tendrá una comisión anual de hasta 0,9% + IVA, además de una comisión de éxito del 20% si se logra una TIR mayor a 12% en dólares.

El track record

Desde el mercado destacan el rendimiento de “Ameris Alternativos 1”, el primer vehículo de inversión de la gestora de este tipo estructurado en junio de 2021, que reunió US$ 50 millones en aportes.

El valor cuota inicial fue de US$ 1, y alcanzó una valorización ajustada por distribuciones y llamados de capital, al cierre de marzo de 2023, de US$ 1,48, y una TIR neta de 25,63% desde inicios de su operación.

Su sucesor, “Ameris Alternativos 2”, fue estructurado en mayo 2022, con compromisos de capital por US$ 30 millones, para una cartera de activos por US$ 57 millones.